Novi oblik dugoročnih investicionih fondova u EU
Evropsko vijeće doborilo je kompromis postignut sa Evropskim parlamentom o propisu s ciljem povećanja nivoa kapitala dostupnog za dugoročno ulaganje u ekonomiju EU stvaranjem novog oblika fonda (16386/14).
Evropski dugoročni investicioni fondovi (ELTIFs), sa klasom imovine u koju će ulagati, kako se očekuje, bit će u mogućnosti da obezbijede stabilne prinose investitorima koji investiraju dugoročno.
Stvaranjem jasno definisanih ELTIF-a, želi se izaći na kraj sa barijerama za dugoročno investiranje u, na primjer, infrastrukturne projekte, čime će se stimulirati zapošljavanje i ekonomski rast. ELTIF će se fokusirati samo na alternativne investicije koje spadaju u određenu kategoriju dugoročne klase imovine čiji uspješan razvoj zahtijeva dugoročno investitorsko opredjeljenje. Ovo bi uključivalo nelistirane subjekte koji emituju kapital ili instrumente duga za koje ne postoje lako prepoznatljivi kupci, nepokretnosti koje zahtijevaju značajne rashode kapitala i mala i srednja preduzeća za pristup trgovanju na uređenom tržištu ili na objektima
multilateralnog trgovanja.
Jedino alternativni investicioni fondovi EU (AIFS) kojima upravljaju menadžeri alternativnih investicionih fondova (AIFM), ovlašteni u skladu s Direktivom 2011/61 / EU, prikladni su na tržištu kao ELTIF-i. ELTIF-i će biti predmet dodatnih pravila koja zahtijevaju da, između ostalog, investiraju
najmanje 70% svog kapitala u jasno definirane kategorije prihvatljivih sredstava. Investicije u dugoročnu imovinu će biti dozvoljene maksimalno do 30% njihovog kapitala.
ELTIF-i uglavnom ne nude otkup prava prije kraja života ELTIF-a, koji će morati biti jasno označen kao određeni datum u pravilima ELTIF-a ili instrumenatima o osnivanju i objelodanjivanju investitorima.
ELTIF-i će ciljati na profesionalne i male investitore u EU. Uredba propisuje pravila za zaštitu investitora, posebno malih investitora. Zahtijeva se da menadžer ELTIF-a ili distributer osigura da ulog maloprodajnog investitora sa portfoliom većim od 500 000 € ne može ukupno prelaziti 10% od njegovog/njenog portfolija u ELTIF-u, omogućavajući da početni iznos uložen u jedan ili više ELTIF-a nije manji od 10.000 €.
To je u skladu s direktivom EU o tržištima finansijskih instrumenata (MiFID II), isključujući finansijske instrumente koji su dati kao kolateral.
Osim toga, gdje životni ciklus nekog ELTIF-a koja je ponuđen ili stavljen u maloprodaju investitorima premašuje deset godina, menadžer ili distributer ELTIF-a je dužan da izda pisano jasno upozorenje da ovaj proizvod ne može biti pogodan za one male investitore koji nisu u stanju da održe takvo dugoročno i nelikvidno opredjeljenje.
Vijeće će usvojiti propis o fondovima kada njegov tekst bude završen na svim jezicima.
Indikator
