Izvještaj FSB-a: Bankarstvo u sjeni nastavlja da jača

Odbor za finansijsku stabilnost (FSB) objavio je svoj četvrti godišnji monitoring izvještaj o globalnom bankarstvu u sjeni. Izvještaj obuhvata podatke u odnosu na kraj 2013. godine iz 25 jurisdikcija, te eurozone u cjelini, koji pokrivaju oko 80% svjetskog BDP-a i 90% globalne aktive finansijskog sistema.

Glavni zaključci iz izvještaja su:

Najšire mjerilo, koje se odnosi na monitoring univerzalnog nebankarskog finansijskog posredovanja (MUNFI), porastao je sa pet triliona dolara u 2013. na 75 triliona $. Ovo mjerilo se temelji na finansijskoj imovini drugih finansijskih posrednika (OFI) i snima sva nebankarska finansijska posredovanja u kojima se rizici bankarstva u sjeni, povezani sa finansijskim sistemom, mogu potencijalno proizvesti.
Globalno, MUNFI sredstva predstavljaju u prosjeku oko 25% ukupne finansijske imovine, otprilike polovinu aktive bankarskog sistema, i 120% BDP-a. Ovi odnosi su relativno stabilni od 2008. godine.

MUNFI imovina je porasla za 7% u 2013. (prilagođena za devizna kretanja), noseći dio općeg povećanja vrijednosti globalnih finansijskih tržišta. Na drugoj strani, ukupna aktiva banaka bila je relativno stabilna. Kad je u pitanju brojka o rastu MUNFI aktive, postoji znatna razlika među jurisdikcijama i entitetima.
Ove godine, FSB je nastavio da poboljšava mjerila za procjene bankarstva u sjeni koja će se čvršće fokusirati na bankarske rizike u sjeni, te sužava široke MUNFI procjene isključivanjem subjekata koji još nisu dio lanca kreditnog posredovanja i onih koji su konsolidirani u bankarske grupe. Koristeći usitnjenije podatke prijavljene od 23 jurisdikcija, široka MUNFI procjena nebankarskih finansijskih posredovanja je sužena sa 62 triliona na 35 triliona dolara.
Na osnovu sužene procjene, stopa rasta bankarstva u sjeni je za ovaj manji uzorak u 2013. godini povećana + 2,4%, umjesto + 6.6% za MUNFI (koristeći isti manji uzorak). Pristup sužavanja će se dodatno poboljšati vremenom.
U apsolutnoj veličini, napredne ekonomije imaju najveći bankarski sektor u sjeni, dok su jurisdikcije tržišta u nastajanju zabilježile najbrže stope rasta (mada iz relativno male baze). Iako nebankarski finansijski sistem može doprinijeti finansijskom produbljivanju, pažljivo praćenje i dalje zahtijeva da se otkriju faktori povećanja sistemskog rizika (npr transformacije dospijevanja i likvidnosti i laverage) koji bi mogli proizaći iz brze ekspanzije kredita koji dolaze od nebankarskog sektora.
Trustovske kompanije i drugi investicioni fondovi su najbrže rastući podsektori u svijetu u 2013. Trustovske tvrtke su rasle konstantno brzim tempom, dok je rast ostalih investicionih fondova 18 posto, te je ovaj podsektor značajno veći nego prethodne godine.
Podsektor hedge fondova ostaje i dalje značajno potcijenjen u FSB-ovom testu prikupljenih podataka. Dalja dorada podataka za ovaj sektor mogla bi dati važne dopune budućim izdanjima ovog izvještaja.
Mark Carney, predsjednik FSB-a, rekao je: “Monitoring sistem za ukupno bankarstvo u sjeni je osnovni element FSB-ovog rada na jačanju nadzora i regulacije bankarstva u sjeni kako bi se pretvorilo u transparentan, otporan, održivi izvor finansiranja realne ekonomije zasnovan na tržišnim osnovama. U tom cilju, FSB je izdao 2011 godišnji nadzorni test, koji ima za cilj identificirati i izmjeriti potencijalne izvore sistemskih rizika izvan trenutne granice prudencijalnih propisa. Progresivno poboljšanje ovog testa pooštrit će mogućnosti praćenja rizika, ne samo od FSB-a, nego i od nacionalnih i regionalnih vlasti”.

Agustin Carstens, predsjednik Stalnog odbora o procjeni ranjivosti imovine, rekao je: “Globalna regulatorna zajednica je postupila odlučno od početka krize jačanjem core finansijskog sistema. U okviru ovog rada, prepoznajemo da rizici mogu migrirati izvan jezgra i rezultat FSB-ovog nadzora bankarstva u sjeni je od najvećeg značaja. Vremenom, daljnje poboljšanje u obimu, dostupnosti podataka i granuliranju su potrebne za sveobuhvatno zauzdavanje globalnog bankarskog sistema u sjeni. S tim u vezi, dodatni izvori podataka kao što je doprinos regionalne konsultativne grupe (RCG) za proširenje pokrivenosti zemalja su od pomoći da popune potencijalne praznine u tekućim nadzornim testovima”.

Šta je bankarstvo u sjeni

“Bankarski sustav u sjeni” može široko može opisati kao “kreditno posredovanje koje uključuju subjekte i aktivnosti (potpuno ili djelomično) izvan redovnog bankarskog sistema” ili nebankarsko posredovanje kredita na kratko. Takvo posredovanje, na odgovarajući način provedeno, pruža vrijednu alternativu sredstvima banaka kojima se podržavaju realne ekonomske aktivnosti. Međutim, iskustva iz krize pokazuje sposobnost nekih nebankarskih subjekata i transakcija za operiranje na velikoj skali na način da kreiraju rizike nalik bankarskim radi finansijske stabilnosti (dugoročnije proširenje kredita na osnovu kratkoročnog finansiranja). Takvo kreiranje rizika može se održati na nivou subjekata, ali to također može biti dio lanca transakcija, u kojem poluge i transformacije dospijevanja nastaju u fazama, stvarajući višestruke oblike feedbacka na organizovani bankarski sistem.

Indikator